Bist100 Enflasyonla Yükseltgeme

Borsa İstanbul 2001 yılından beri büyük bir boğa piyasası içinde. Ancak 2013 yılında ki 93000 zirvesinden sonra 3 yıldır yeni zirve yapabilmiş değil. Buna karşın uzun vadede yükselen trendini koruyor. Son 3 yıldır ise daha düşük yüksekler yapmasına rağmen, düşüklerini de daha yüksek yapıyor.

Peki geçmişten günümüze Future Value ( Gelecek Değeri) hesaplasaydık görünüm nasıl olurdu.

Hesaplamamızı yaparken aşağıda verilen enflasyon tablomuzdan yararlanacağız.

Buna göre geçmişteki veriler yukarıdaki tablodaki enflasyon verilerine göre artsaydı, BİST100 endeksinin görünümü nasıl olurdu bunu inceleyeceğiz.( Hep deriz ya 1000 lira 2004’te çok paraydı diye işte o 1000 liranın günümüzde kaç lira olduğunu gösteriyoruz bi nevi)

Bileşik Future Value Formülü :  FV = I * ((1 + R) ^ T)

FV= Gelecek Değeri
I= Endeks
R= Enflasyon Değeri
T = Ay Sayısı

Tabi kullandığımız formül bunun biraz daha karmaşığı. Yani 2001 yılından 2016 yılına enflasyonla yükseltmek için 2001 den 2016 ya kadar olan tüm enflasyon verilerini kullanmamız gerekiyor ve yükseltgemeyi yaptığımızda karşımıza şöyle bir grafik çıkıyor.

Yukarıdaki grafikte Ocak 2001’den Eylül 2016’ya kadar (2016 Eylüle göre) enflasyonla yükseltilmiş Bist grafiğini görmekteyiz.

Buna göre Bist 77 bin direncini Ağustos 2005’te kırmış ancak daha sonra destek noktasını gören bu nokta 2008 krizinde kırılmıştır. Kriz atlatıldıktan sonra direnci kırıp tekrar destek görevi görmeye başlamış ve 2016 Eylülüne kadar 77Bin desteği 6 kez kırılmadan destek görevi görmeye devam etmiştir.

Aynı şekilde 112 bin direnci bir kaç kez kırılsa da kalıcı olmamış ve direnç görevini sürdürmüştür.

Karmaşıklık yaratmaması açısından bir kez daha açıklama gereği duyuyorum. Geçmişteki Bist verilerini enflasyonla yükseltgedik. Yani O dönem ki fiyatlar şuana kadar sadece enflasyon etkisinde kalsaydı ne olurdu ona baktık. ( O dönem ki 100 lira şuan kaç lira diye baktık)

Özetle Eylül 2016’da 77-74 binin altı kriz dönemindeki fiyatlara denk, tarihi ucuzlukta diyebiliriz. Aynı şekilde Bist100’ün 112 bin üzerinde seyretmesi fiyatların tarihi yüksek seviyede seyretmesi demek.

Not: Fiyatlar Eylül 2016 ya göre düzeltildiğinden pozitif enflasyon olduğu sürece (kaldı ki ülkede deflasyon nedir bilinmez) Alt ve üst bantlar sürekli yükselecektir.Yani bir yıl sonra alt bant 82-83 olabilecektir.