Türk Lirası Bazında #NDX #NIKX #DAX #UKX ve #Bist100 Performanslarına Genel Bakış

Bir yanda ülkedeki yüksek enflasyon, istikrarsızlık, yolsuzluk, adaletsizlik ve işsizlik, diğer yandan gelişmiş piyasalardaki teknoloji, katma değer ve gloaballeşen şirketler insanı yurtdışı piyasalarına yatırım yapmaya teşvik eden faktörlerden birkaçı. Eğer yurtdışı piyasalarına yatırım yapsaydık paramız Türk Lirası Bazında Ne durumda olurdu bir bakalım.

Öncelikle Nasdaq endeksinden (NDX) başlayalım.

Endeksin fiyat bilgileri NDX*USDTRY ile hesaplanmıştır yani Türk Lirası bazındadır.

Grafikten de görüleceği üzere;

Nasdaq Endeksi TRY Bazında 2000-2003 arası ortalama %40 en yüksekten geri çekilme yaşamıştır. Sonraki en büyük geri çekilme ise %30 ile 2009 yılında olmuştur.  O günden 2019 yılının başına kadar neredeyse hiç büyük geri çekilme yaşamamış 2018 sonunda ise %40 ile son büyük düzeltmesini gerçekleştirmiştir.

Returnof1year indikatörüyle endeksin geçmiş 1 yıla göre % fiyat değişimi gösterilmektedir. Endeks 2000’den 2009 a kadar ara ara negatif getirileri görmüş olsa da 2009 yılının sonundan 2019 yılına kadar hep pozitif getiri getirmiştir. 2019’da ise bu getiri negatife dönmüştür.

Zirvedenbuyana indikatörü ise endeksin yeni zirve görmeden ne kadar geçirdiğini göstermektedir. 2000 yılının zirvesi ancak 2010 yılında görülebilmiştir. 2010 yılından sonra ise maximum 10 ayda bir yeni zirve görülmüştür.

1998 yılının ilk ayından Haziran 2019’a  NASDAQ Endeksi Türk Lirası bazında 199 katına çıkmıştır. Bu hesaba temettüler dahil edilmemiştir.

Şimdi de Japon Borsası Nikkei ye bakalım. Japon Endeksinin Türk Lirası karşılığını bulmak için Nikkei Endeksini JPYTRY paritesiyle çarpıyoruz.

Nikkei Endeksi Türk Lirası bazında en yüksek geri çekilmeleri 2001-2008 ve 2019 yıllarında yaşamıştır.

1 yıllık getirilere baktığımızda sıklıkla negatif getiriye düştüğünü görebiliriz.

1998 yılının ilk ayından Haziran 2019’a Nikkei Endeksi Türk Lirası bazında 47 katına çıkmıştır. Bu hesaba temettüler dahil edilmemiştir.

İngiltere Borsasına Baktığımızda ise riskin daha düşük ancak getirilerin de daha düşük olduğunu görüyoruz. Diğer borsalara kıyasla geri çekilme büyüklükleri daha düşük ve olabildiğince seyrek gerçekleşmiş.

Periyodik olarak 1 yıllık getiriler negatife düşse de 2008 krizini saymazsak sık ve büyük negatif getiriler mevcut değil.

2007 yılındaki zirveden 74 ay sonra gelen yeni zirve hariç yeni zirveler ortalama 12 – 16 ay arasında gelmiş.

1999 Mart Ayından günümüz Haziran 2019’a İngiltere Borsası yaklaşık 16 katına çıkmıştır. Bu hesaba da yine temettüler dahil edilmemiştir.

Son olarak da DAX endeksine bakalım.

DAX Türk lirası bazında 2002, 2009 ve 2018 de %35 leri aşan sert en yüksekten geri çekilmeler yaşamış. 1 yıllık getirilerde ise sıklıkla  negatife düşmüş.

2002-2004 ve 2008-2011 arasındaki uzun periyot haricinde maximum 12 ayda bir yeni zirveler görmüş.

Bist100 ile karşılaştıralım.

1998 , 2000 – 2004 arası ve 2008 yılında BİST’teki maximum geri çekilmeler %50 yi aşmış durumda. Bunlar haricindeki geri çekilmeler ise %25 bandında seyrediyor.

Son 1 yılın getirilerinde sürekli olarak negatif banda giriyor, istikrarlı bir yükselişi yok.

2000 – 2004 arasındaki çöküş dönemi dışında maxium 2 yılda bir yeni zirve görmüş.

1998 yılından Haziran 2019’a 26 kat yükseliş göstermiş.

Durumu Özetlersek ;

NASDAQ 1998 OCAK – 2019 Haziran 199 kat

Nikkei 1998 OCAK – 2019 Haziran 47 kat

FTSE 1999 MART – 2019 Haziran 16 kat

DAX 1998 OCAK – 2019 Haziran 80 Katına çıkmıştır.

Performansları değerlendirirken başlangıç ve bitiş noktaları büyük önem arz ediyor. 1998 yılı Türkiye için çok iyiyken yabancı piyasalar için kötü olabilir ve bu nedenle 2019 yılına bakıldığında en kötü performans Borsa İstanbul’un gibi gözükebilir. Özellikle de o dönemde Türk Lirasının kırılganlığı göz önüne alındığında iki nokta arasındaki getiriler yanıltıcı olabilir.

Yine de Türk Lirası bazında grafikler, geri çekilmeler ve getiriler performanslar için bize fikir veriyor.