Ucuz Hisse Yüksek Getiri – John Templeton’ın Yatırım Stratejisi

Templeton

Ünlü Yatırımcı John Templeton’un çeşitliliğe, piyasanın aşırılığına ve kelepir hisse bulmaya dayalı stratejisi;

  1. Boğa piyasaları karamsarlıkla doğar, kuşkuculukla serpilir, iyimserlikle olgunlaşır, coşku havasıyla ölür.
  2. Kötümserliğin doruğa vardığı an almak için, iyimserliğin doruğa vardığı an satmak için en uygun zamandır.
  3. Nakit öde, faiz veren değil alan kişi ol, pazarlık gücün artsın.
  4. 1 doların altındaki hisselerde beklentinin çok düşük olması sebebiyle aşırı satış furyasına ulaşıncaya kadar satın alınması halinde kesinlikle kayba uğramayacağına kanaat getirmiştir.
  5. Sermaye olarak kenara bir para koyduysanız kesinlikle o paraya dokunmamanız gerek
  6. Riski dağıt uzun erimli düşün
  7. Sadece bir piyasaya odaklanma dünyaya açıl
  8. En ileri karamsarlık noktasından hisse almaya çalış
  9. Uzun erimli bak, kalabalığın peşine takılma, sabırlı ol, olumlu düşün, basit ol
  10. Gayet güzel görünen yerlere değil acınacak yerlere bak. Hedefimiz şirketin değerine kıyasla olabilecek en düşük fiyatlı hisseyi almak.
  11. Elindeki hisseyi daha kelepir bir hisse bulduğunda sat
  12. Firmaya rekabet avantajı kazandıran ne? Gelir getirme gücünü iyi ve ya kötü dönemlerde sürdürebilecek mi? Marka kalitesi kalıcı bir fiyat belirleme gücü verebilecek düzeyde mi?
  13. 11 Eylül saldırısından sonra %50 düşüş gösteren havayolu firmalarının hisselerinden alıp ortalama %60 kar ile sattı
  14. En önemli nokta şirketi neyin başarılı kıldığını anlamak. Performansı ve rakiplerine göre performansı nasıl? Satış faaliyetlerini teşvik eden unsurlar neler? Satış hacminin büyümesine ne gibi baskılar engel olabilir? Bu gibi soruların cevabını bulduğumuzda durumun geçici mi yoksa şirketi bitirecek nitelikte mi olduğuna karar verebiliriz.
  15. Şirketin kendisi kadar önemli diğer bir husus ise rakipleridir.
  16. Fiyat-Getiri: Geçmiştekinden ziyade gelecekteki geliri daha önemli
    Rekabet Avantajı: Taklit edilemeyecek avantajlara sahip mi? Tartışmasız düşük maliyetli üretici mi ? Teknolojik lider mi? En güçlü marka onun ki mi?
    Satışlarındaki Kar Marjı: Kar marjları en geniş, kar artışı en hızlı olan şirkete bak.
    Fiyat/DD : 1 den küçükse çok ucuz da olabilir, iflasa sürükleniyor da
    Üst Düzey Yöneticilerin Uzun Dönemli Planları: İlerideki planları için yöneticiler ile görüşün/ takip edin
    Sermayesi Güçlü mü? : Yeterli özsermayeye sahip mi? Öz sermayesi yetersiz şirketlerin borcu çok fazla olabilir, bu da ya riski arttırır ya da büyümeyi kısıtlar.
    Yatırılan Sermayenin Geri Dönüşü: Yüksek olması işte kullanılan ek paranın, örneğin dağıtılmayan karın büyük olasılıkla yüksek hissedar değeri üreteceği anlamına gelir.
    Hisse Fiyatının Satışa Oranı: Düşük olması, piyasanın satış kar marjı potansiyelinin iyileşmesine yeterince olanak vermediğini gösterir.
    Hisse Fiyatının Nakit Akış Çarpanına Oranı: Düşük çarpan undervalued demektir.
    Hisse Fiyatının Tasfiye Değerine Oranı: Düşük çarpan undervalued demektir.
    Fiyat/ Net İşletme Sermayesi : 1 den küçük ise ki bulunması çok zor, önemli bir undervalued hisse demektir.
  17. Çoğu zaman kullandığı değer ölçütü fiyatın gelecekteki olası gelirlere oranıdır
  18. Çeşitlendirme önemli en az 10 hisse. Şirket, sektör, risk ve ülke düzeyinde çeşitlendirmeye gitmekte fayda var.
  19. Fiyatı düşük seyreden ne var? Yakın geçmişte en kötü performansı göstermiş olan menkul kıymetleri tarayıp, çok ucuz olup olmadıklarına karar ver.
  20. Her şeyin altüst olduğu ortalığı kan götürdüğü dönemler çoğunlukla alım için en uygun zamandır.Hisse F/K , Endeks F/K ve Schiller’e bakılmalıdır. Gerçekten fiyatlar düşük mü karar ver.
  21. Şirketin değerini hesaplarken ileriki 5 yıllık gelirlerine ilişkin bir öngörüyü esas al
  22. Portföyünüzdeki hissenin güncel fiyatı ile değeri arasındaki farkı inceleyin. Sonra da bu farkı olası bir yatırım seçeneğiyle kıyaslayın. Fiyatı ile değeri arasındaki fark, portföyünüzdeki en düşük farktan ciddi ölçüde büyük olan varsa alın.

One comment

  1. IEYHO diye bir şeye girdim 6 yıldır batıyor…

    Beğen

Bir Yorum Yazın

Aşağıya bilgilerinizi girin veya oturum açmak için bir simgeye tıklayın:

WordPress.com Logosu

WordPress.com hesabınızı kullanarak yorum yapıyorsunuz. Çıkış  Yap /  Değiştir )

Google fotoğrafı

Google hesabınızı kullanarak yorum yapıyorsunuz. Çıkış  Yap /  Değiştir )

Twitter resmi

Twitter hesabınızı kullanarak yorum yapıyorsunuz. Çıkış  Yap /  Değiştir )

Facebook fotoğrafı

Facebook hesabınızı kullanarak yorum yapıyorsunuz. Çıkış  Yap /  Değiştir )

Connecting to %s

%d blogcu bunu beğendi: